“银行系”险企功绩普涨 净利润净财富违抗而行

　　起头：中国议论报

　　本报记者 陈晶晶 北京报说念

　　近日，2024年四季度偿付才调报告继续走漏，10家“银行系”寿险公司议论情况浮出水面。

　　《中国议论报》记者统计，2024年，中邮东说念主寿、工银安盛东说念主寿、建信东说念主寿、招商信诺东说念主寿、农银东说念主寿、中银三星东说念主寿、中信保诚东说念主寿、交银东说念主寿、光大永明东说念主寿以及中荷东说念主寿10 家银行系险企保费收入总共4141.95 亿元，同比增长13.70%；净利润也一改2023年亏蚀状况，总共净利润为99.42亿元，结束盈利。

　　值得一提的是，在行业净利润、净财富深广高潮同期，一些险企净财富却仍在快速下滑。这些净财富同比下降超10亿元的均为推进实力浑厚的银行系险企，包括工银安盛东说念主寿、农银东说念主寿、中邮东说念主寿、交银东说念主寿等。

　　多位专科东说念主士接收记者采访时示意：“净利润与净财富出现背离欣忭与险企本质新管帐准则研究，终点是在一些中枢数据名想法处理上，可能加重净财富变化和净利润的波动。”

　　净利润和保费收入举座上扬

　　领先保费收入方面，2024年10家银行系险企该数据举座向好。具体来看，中邮东说念主寿2024年保费收入达1349.4亿元，同比增长22.82%，排在10家银行系险企首位；保障业务收入达到400亿元鸿沟以上的有工银安盛东说念主寿、招商信诺东说念主寿、建信东说念主寿，差别为458.08亿元、414.83亿元、409.97亿元。

　　剩余6家均未升迁400亿元，差别为农银东说念主寿369.93亿元、中信保诚东说念主寿299.66亿元、中银三星东说念主寿298.62亿元、交银东说念主寿200.64亿元、光大永明东说念主寿188.17亿元、中荷东说念主寿152.65亿元。

　　保障业务收入增速方面，其中7家银行系险企同比正增长，中荷东说念主寿、中邮东说念主寿、农银东说念主寿、中银三星东说念主寿等保障业务收入同比增速升迁20%，中荷东说念主寿29.15%、中邮东说念主寿22.82%、农银东说念主寿22.63%、中银三星东说念主寿20.08%。光大永明东说念主寿、中信保诚东说念主寿、交银东说念主寿增速出现同比下降，差别为3.36%、5.11%、7.39%。

　　值得一提的是，除了保费收入举座高潮，受益于老本市集高潮行情，这些银行系险企的空洞投资收益率也沿途高潮，有的致使升迁10%。比如中荷东说念主寿、交银东说念主寿、中邮东说念主寿空洞投资收益率差别为14.42%、11.92%、11.04%，工银安盛东说念主寿9.79%、中银三星东说念主寿9.45%、农银东说念主寿8.61%、光大永明东说念主寿8.34%、建信东说念主寿8.09%、招商信诺东说念主寿7.96%、中信保诚东说念主寿7.52%。

　　从盈利筹办看，10家银行系险企总共净利润99.42亿元，较2023年总共亏蚀161.5亿元大幅好转。

　　其中，净利润为正的机构达到8家，惟有两家亏蚀。终点是中邮东说念主寿、建信东说念主寿两家结束扭亏为盈。

　　需要指出的是，中邮东说念主寿净利润回转最大，2023年其净利润大幅亏蚀114.68亿元，到了2024年净利润不仅回正，况且高达91.88亿元。

　　对于净利润大幅上升原因及2025年研究议论战术，中邮东说念主寿方面仅对记者示意，公司2025年将紧扣财富欠债管制议论中枢发展。

　　记者谨防到，比较同行，光大永明东说念主寿和中信保诚东说念主寿两家险企，2024年净利润亏蚀额度仍在扩大，差别为-17.27亿元、-17.65亿元。

　　对于净利润亏蚀，中信保诚东说念主寿研究负责东说念主对记者示意，公司2024年下半年研究议论筹办改善，当今在居品布局方面缓缓向长缴别、高价值居品的标的转型。

　　凭据偿付才调报告数据，光大永明东说念主寿从2013年开启了一语气9年的盈利周期，可是从2022年启动，净利润掉头向下，夙昔大幅亏蚀12.79亿元。2022年~2024年，光大永明东说念主寿净利润累计亏蚀超30亿元。

　　光大永明东说念主寿方面向记者示意：“对于议论和净利润方面情况暂无法修起，一切以公司报告为准。”

　　新管帐准则导致枢纽筹办背离

　　需要谨防的是，现时保障业正处于新旧管帐准则切换的窗口期。银行系险企在管帐准则切换时点的战术弃取上有所不同，利润施展出较大各异。举例中邮东说念主寿、农银东说念主寿、工银安盛东说念主寿、交银东说念主寿等中枢数据遴选的是新管帐准则。

　　需要指出的是，在新管帐准则下，大幅增长的净利润和大幅下落的净财富违抗而行，多家净利润大涨的银行系险企，2024年净财富却大幅“缩水”。举例中邮东说念主寿净利润回转最大，2024年末净财富64.20亿元，比较2023年末113.42亿元，“缩水”了49.22亿元。

　　为何这些银行系保障公司本质新管帐准则后，净财富和净利润会出现如斯大的背离？

　　一家保障公司精算部东说念主士对记者示意，旧准则下保障公司以捏有至到期投资计量的债券财富，在新准则下多数被分类为其他空洞收益的金融财富（简写“FVOCI”），其账面价值由摊余成本改为公允价值。

　　“尽管新准则下，折现率变化不错计入其他空洞收益，但如故会影响到公司的欠债水平。同期，新准则下，折现率下行会导致债权类财富的FVOCI高潮。蓝本新准则但愿财富欠债两头皆用公允价值计量从而结束更好的匹配，可是由于我国寿险公司的财富久期远远低于欠债久期（业务久期），这种较大的久期缺口，在恒久的利率走低环境下，将对各家公司的净财富酿成严重冲击。要强调的是，折现率裁汰时，债权类FVOCI和保障左券准备金的变化皆不插足利润表，可是皆通过其他空洞收益（OCI）影响了净财富。这种处理可能加重净财富和净利润的分裂。”上述精算东说念主士示意。

　　值得一提的是，2024年国债利率下滑之快远超行业预期，2024年末，1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率差别为1.08%、1.19%、1.42%、1.59%、1.68%，短短一年时辰，下滑均达到1个百分点驾驭。

　　上海对外经贸大学金融管制学院栽种郭振华对记者进一步分析：“新准则下，传统险聘用通用模子法计量，保障欠债账面价值与对应财富账面价值莫得依存关联，可是，保障欠债计量用折现率按现时市集利率而非旧准则下的750日国债到期收益率均值笃定，因此导致欠债波动幅度较旧管帐准则下大幅增多，而其对应财富中势必有大批的利率不敏锐型财富，很难挪动到较好的与欠债价值匹配的水平。总体来看，新准则实施后，净财富波动可能增多。”

　　功绩亏蚀重迭东说念主事变动

　　记者谨防到，在净利润亏蚀扩大的同期，一些机构的退保率也在攀升。

　　据2024年四季度偿付才调报告，光大永明东说念主寿2024年第四季度空洞退保率为2.41%，与第三季度的1.85%比较呈上升的趋势。

　　据走漏，光大永明东说念主寿退保金额和空洞退保率居前三位的居品均来自银保渠说念。其中，“光大永明附加丰盛投资链接保障（A款）”年度累计退保率达48.41%。“光大永明附加增利金账户年金保障（全能型）”年度累计退保鸿沟达到7.98亿元。

　　凭据中信保诚东说念主寿2024年偿付才调报告，“智尚东说念主生”年金保障C款（投资链接型）累计退保金额为72.82亿元，退保率为22.2%。

　　此外，记者谨防到，光大永明东说念主寿、中信保诚东说念主寿两家公司均在东说念主事方面发生要紧挪动。

　　2024年3月，时任光大永明东说念主寿总司理刘凤全卸任，由时任董事长孙强担任公司的临时负责东说念主。10月份，副总司理、首席风险官张晨松珍贵担任公司总司理。凭据保障业内音问，2024年12月，光大永明东说念主寿召开会议晓谕孙强不再担任公司党委布告、董事长，改由总司理张晨松暂代研究责任。

　　当今，光大永明东说念主寿并未单独发布公告走漏这一要紧变动。可是2024年四季度偿付才调报告中清醒孙强光大永明东说念主寿党委布告的任职时辰止于2024年11月。

　　中信保诚东说念主寿在亏蚀同期东说念主事挪动亦在捏续。2024年4月，跟着原总司理赵小凡因退休离任，中信保诚东说念主寿聘任常戈为临时负责东说念主。6月，常戈出任总司理。2025年2月5日，新一任董事长李存强珍贵就任。

　　不外，中信保诚东说念主寿的两方推进对公司的守旧力度不减。2024年，中信保诚东说念主寿的两方推进对其进行了两轮增资。两次增资后，中信保诚东说念主寿注册老本金由48.6亿元增至73.6亿元。

背负剪辑：李桐